Céder ou racheter
Des chiffres que personne ne conteste, du premier chiffrage à la signature.
Deux opérations, deux dossiers qui ont tenu la négociation.
Une opération sur le capital se joue rarement sur le produit. Elle se joue sur la solidité des chiffres, et sur la capacité à les défendre quand quelqu’un cherche la faille. Celui qui arrive avec un dossier documenté négocie. Celui qui arrive sans subit.
Les deux cas ci-dessous sont réels. Ils sont anonymisés.
CAS 01
Une PME industrielle a rendu finançable un plan d’acquisition de 30 MCHF sur cinq ans
PME industrielle · Suisse romande · environ 80 collaborateurs · sous-traitance de précision pour le haut de gamme
La situation de départ
L’entreprise avait défini une stratégie de croissance externe : racheter des sociétés pour élargir son savoir-faire et sa capacité de production. Le plan représentait 30 MCHF d’investissement sur cinq ans. Restait à convaincre des apporteurs de capitaux, et à savoir ce que valaient réellement les cibles envisagées.
Le déclencheur
La décision de financer la croissance par acquisition, sans disposer en interne des capacités d’évaluation ni des relais vers le private equity.
Ce qu’on a mis en place
- Identification puis sécurisation du financement auprès de fonds de private equity
- Évaluation des sociétés cibles, une par une
- Rôle de conseiller financier pendant tout le processus d’investissement
- Accompagnement des négociations avec les actionnaires et les parties prenantes
Les résultats
CAS 02
Un dirigeant a cédé son fonds de commerce avec un dossier qui a tenu la négociation
Société de services · Suisse romande · cession du fonds de commerce
La situation de départ
La direction souhaitait céder son fonds de commerce. L’étape est décisive et se joue rarement sur le produit : elle se joue sur la capacité à justifier la valeur du fonds face à des acquéreurs qui viennent chercher des failles dans les comptes. Or les données financières n’étaient pas en état d’être présentées.
Le déclencheur
La décision de céder, et la nécessité de présenter un dossier qui résiste à l’examen d’un acheteur.
Ce qu’on a mis en place
- Audit complet des comptes avant toute mise en relation avec des acquéreurs
- Restructuration des données financières pour rendre la performance réelle lisible
- Construction de la justification de valeur du fonds, poste par poste
- Accompagnement de la direction pendant toute la négociation
Les résultats
Vous savez ce que vaut votre entreprise ?
L’analyse initiale est offerte. Vous en repartez avec un premier chiffrage de valeur, un état des lieux de ce qui devra être corrigé avant toute discussion, les questions que posera un acquéreur ou un financeur, et une recommandation claire sur le calendrier.
Nos cas clients sont anonymisés.